火電方面,2011年擬新開工火電8000萬千瓦,包括熱電聯產和燃氣電站,能源局將有序建設西部煤電基地,并將嚴格控制在東部沿海地區新建、擴建燃煤電廠。水電方面,全年水電新開工規模達2000萬千瓦以上,加快大中型水電項目開發工作。

投資繼續高速增長。

風電方面,2011年爭取新建風機1500萬千瓦,并網風機累計達5500萬千瓦。其中,陸上風電新建1050萬千萬,海上風電新建450萬千瓦。

太陽能方面,繼續在西部地區開展光伏電站特許權項目,總規模50萬千瓦左右,將積極推進青海、內蒙古太陽能熱發電等示范項目建設。

電網投資同比有所增長。

2011年國家電網將完成固定資產投資3220億元,其中電網投資2925億元,比2010年完成的2644億元電網投資增加281億元。2925億元將主要投向特高壓線路建設、智能電網建設以及農網改造,其中,全年農網改造投入600億元。

投資建議:未來十二個月內,給予電力設備行業評級為“中性”。

我們認為行業整體估值較高,建議關注特高壓、核電、風電并網設備以及電動汽車充電設施的投資機會,重點關注中國西電、上海電氣、理工監測、平高電氣等公司。